O Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central manteve a Selic em 13,75% ao ano na noite desta quarta-feira (4). A decisão foi unânime entre os sete diretores e interrompeu uma sequência de cinco cortes de 0,25 ponto percentual feitos em 2026, que haviam levado a taxa de 15% para o nível atual.
Na prática, quem tem dinheiro aplicado continua recebendo juros altos, e quem depende de crédito não deve ver alívio nas parcelas tão cedo. A próxima reunião do comitê está marcada para 8 e 9 de dezembro, a última do ano.
Por que o Banco Central parou de cortar os juros?
No comunicado, o Copom citou três frentes de preocupação. A primeira é externa: os conflitos no Oriente Médio pressionam o preço do petróleo e dos combustíveis. A segunda é a inflação doméstica, que acelerou nas últimas leituras e está acima do teto da meta, de 4,5%.
A terceira são as expectativas. A pesquisa Focus, que reúne projeções do mercado, aponta inflação de 5,2% em 2026 e 4,8% em 2027, ambas mais distantes da meta do que na reunião anterior. O BC projeta IPCA de 5,6% neste ano e 4,7% no próximo.
O comitê disse acompanhar “como os desenvolvimentos da política fiscal doméstica impactam a política monetária” e descreveu o momento como “desafiador”, pedindo “serenidade e cautela”. Segundo a Gazeta do Povo, foi a primeira reunião depois da reeleição do presidente Lula, e o boletim Focus divulgado na terça (3) já mostrava o mercado elevando as apostas para juros e inflação.
Na véspera, as opções de Copom negociadas na B3 indicavam 72,5% de chance de manutenção, como o Trendou mostrou.
Quanto rende a poupança com a Selic em 13,75%?
Com a Selic acima de 8,5% ao ano, a poupança segue a regra antiga: 0,5% ao mês mais a Taxa Referencial (TR). A TR que corrige os depósitos com aniversário em 1º de novembro foi de 0,1196%, segundo o Banco Central. Isso dá um rendimento de cerca de 0,62% no mês, sem imposto de renda.
- R$ 1.000: cerca de R$ 6,20 por mês
- R$ 10.000: cerca de R$ 62,02 por mês
- R$ 100.000: cerca de R$ 620,20 por mês
A TR muda todo dia, então o valor exato varia conforme a data de aniversário da conta. Para quem aplicou em 3 de novembro, por exemplo, a TR foi de 0,1695%.
E o CDB que paga 100% do CDI?
O CDI, referência para CDBs, LCIs e fundos de renda fixa, está em 13,65% ao ano, de acordo com o Banco Central. Isso equivale a cerca de 1,07% ao mês antes do imposto. O ganho líquido depende do tempo em que o dinheiro fica aplicado, por causa da tabela regressiva do imposto de renda:
- até 180 dias: 22,5% sobre o rendimento
- de 181 a 360 dias: 20%
- de 361 a 720 dias: 17,5%
- acima de 720 dias: 15%
Em um mês, o rendimento fica assim (cálculo do Trendou, com CDI de 13,65% ao ano):
- R$ 1.000: R$ 10,72 bruto; R$ 8,31 líquido na alíquota de 22,5%; R$ 9,11 na de 15%
- R$ 10.000: R$ 107,20 bruto; R$ 83,08 líquido (22,5%); R$ 91,12 (15%)
- R$ 100.000: R$ 1.071,98 bruto; R$ 830,79 líquido (22,5%); R$ 911,19 (15%)
Mesmo com o desconto maior, o CDB de 100% do CDI rende mais que a poupança em qualquer prazo. Em um ano, R$ 10 mil aplicados renderiam cerca de R$ 1.126 líquidos no CDB (alíquota de 17,5%), contra cerca de R$ 770 na poupança, se a Selic e a TR ficarem estáveis.
O Tesouro Selic, título público que acompanha a taxa básica, segue a mesma tabela de imposto e é a opção mais usada para reserva de emergência por ter liquidez diária e garantia do Tesouro Nacional. CDBs contam com a cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até R$ 250 mil por CPF e por instituição.
O que muda para quem tem dívida ou vai financiar?
A Selic é o piso dos juros cobrados pelos bancos. Com a pausa nos cortes, o custo do financiamento de carro, do crédito pessoal e do cartão deve continuar alto. Em contratos com taxa fixa já assinados, nada muda. Quem planejava esperar juros menores para financiar um imóvel ou trocar de carro deve contar com taxas parecidas com as atuais pelo menos até dezembro.
Para quem está com dívida no rotativo do cartão ou no cheque especial, as modalidades mais caras do mercado, trocar por um crédito mais barato, como o consignado, ou renegociar continua sendo o caminho para reduzir o custo. O Feirão Limpa Nome da Serasa vai até 6 de dezembro.
Quando a Selic pode voltar a cair?
O Copom não deu sinal sobre os próximos passos. Disse apenas que seguirá “acompanhando a evolução do cenário” para manter os juros no nível necessário para levar a inflação à meta. A ata da reunião, com mais detalhes sobre o debate entre os diretores, deve ser divulgada na próxima terça-feira (10), seis dias depois da decisão, como manda o calendário do BC.
A próxima decisão sai em 9 de dezembro. Até lá, o mercado vai acompanhar o IPCA de outubro, que o IBGE divulga nos próximos dias, e os sinais do governo sobre as contas públicas.
